（原标题：2024年债券承销解围战：中信证券龙头地位难撼，华鑫证券和太平洋跑得最快）

本文着手：期间财经 作家：吕泽强

编者按：

投行业务有显著的周期性，受宏不雅经济波动的影响，有本钱市集景气度的成分，也跟刊行节律细巧有关。

比年来投行市集举座遇冷，但咱们发现，如故有券商宛如毅力的磐石，在窘境中遵从阵脚；也有券商正在斩断重重防碍与围困，勉力开辟出一条康庄通衢；更有券商于逆势中朝上孕育。天然，亦有券商在这场行业洗牌中，迟缓隐敝于期间海浪，化为本钱市集长河里的点点过往。

但只好着实的铁汉，方能在这场“穷冬”中傲然挺立。岁末将至，期间周报X期间财经推出“2024最强承销商”系列报谈，试丹青下券商投行们在本钱市蚁合新的坐标，寻找最有后劲的“一流投行”。

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邻近岁末，本年投行的形势险些已定。在IPO与再融资刊行节律放缓的情况下，债券成为大部分投行解围之路。

期间财经据Wind数据整理，本年以来限制12月15日（全文说起的本年数据均为限制该日历的数据），债券承销金额的头把交椅仍由中信证券稳坐。前十名中，仅有祥瑞证券被挤走，中国星河新进。

排名跳跃最快的是华鑫证券和太平洋证券，两者本年的债券承销金额的排名均较2023年高涨17个排名。

据Wind，本年宇宙债券刊行范围为76.79万亿元，较2023年增长8.08%。

近日，华北某券商投行承销东谈主员告诉期间财经，本年的债券刊行量比前年稍微增长一些，3A级央企、省属国有企业和产业类主体的债券范围在增长。

2024年券商投行债券总承销金额前十名。图片着手：期间财经

中信证券蝉联冠军

期间财经据Wind数据整理，本年以来限制12月15日，95家券商有债券承销有关数据，总承销金额盘算为13.70万亿元，已高出2023年93家有有关数据的券商13.51万亿元的债券承销盘算范围。

从券商债券承销的具体情况来看，“三中一华”中信证券、中信建投、华泰证券、中金公司，以及国泰君安本年的债券总承销金额排名较2023年的排名并无变化，稳住了前5名的位置。这5家券商本年的债券总承销范围均超万亿元，且均较上年有所增长，鉴别为2.05万亿元（增长7.47%）、1.53万亿元（增长3.08%）、1.27万亿元（增长2.76%）、1.22万亿元（增长4.79%）、1.10万亿元（增长4.94%）。

稳坐冠军宝座的中信证券，本年抓续加大在金融债、产业债以及钞票证券化方面的参加力度。

据Wind数据，本年，在中信证券承销范围高出千亿元的债券类别中，非政策性金融债、一般公司债、中期单子、证监会主宰ABS 这几个类别的市集份额为行业第一。

中信证券在其本年的中报里说起，公司将连接提供空洞债务融资专科就业，加强央企、金融机构等策略客户以及策略新兴等产业类客户开拓，联结国度“一带系数”倡议积极拓展境外客户；抓续推动债务融资篡改业务，加大科创债、绿色债、乡村振兴债以及新质坐褥力下的产业债等参加；协同构建Pre-REITs到公募REITs的完好意思业务生态，就业多头绪REITs市集开辟。

而占据了中信证券债券总承销金额较大部分的场所政府债（6013.79亿元），其错失市占率第一的位置，被华泰证券超越。本年华泰证券的场所政府债券承销范围为6871.25亿元，市占率跃居行业第一。

华泰证券本年龄首在其官方公众号中暗意，比年来场所政府债券总刊行范围抓续扩容，手脚30个省市场所借主承销商及6个省市的承销荟萃，华泰证券积极参与各省市场所政府债券承销，素质资金流向基础时间、节能减排、科技篡改、民生保险等界限。

天然债券总承销金额榜前五并无变动，但第6名到第10名的形势有所变化。其中东方证券的排名较2023年的高涨了2名排名第6，申万宏源高涨了2名排名第8，光大证券下落了2名排名第9，海通证券下落了4名排名第10。

收货于场所政府债券承销范围的增长，中国星河高涨了5个排名排名第7。

而祥瑞证券本年债券承销金额排第13名，下落了4个排名。不外其仍有亮点，本年祥瑞证券证监会主宰ABS的承销范围为1330.87亿元，细分排名第二，占其本年债券总承销范围的比例为38.16%。

华鑫证券和太平洋跳跃最快

本年的95家券商中，债券承销总金额排名高涨最快的是华鑫证券和太平洋证券，两者本年的排名均较2023年高涨了17个排名，前者排第47名，后者排第49名。第一创业也高涨了16个排名，排第46名。西部证券高涨了11个排名，长城证券、华福证券和华金证券均高涨了10个排名。

华鑫证券在其本年的债券中期叙述里提到，其债券融资业务永恒围绕公司举座功绩估量想法，坚抓“区域聚焦、业务线聚焦”的发展策略，积极进奇迹貌储备和开辟，并实施严格的风险科罚，稳步推动债券融资业务发展。

而太平洋证券本年私募债发力，承销金额较2023年增长了130.12%。太平洋证券在本年的中报里提到，其债券融资业务将抓续栽植产业债，承袭主动科罚方针匡助城投作念好产业转型；积极向场所城投扩充产业债，匡助城投剥离具备产业属性的钞票并单独刊行债券。

Wind数据露出，本年宇宙债券刊行范围为76.79万亿元，较2023年增长8.08%。其中，场所政府债（增量为3668.2亿元）、贸易银行次级债券（增量为7291.6亿元）、一般中期单子（增量为1.72万亿元）较2023年有较大的增量，对应的，本年券商的场所政府债（增长4.83%）、非政策性金融债（增长2.02%）和中期单子（增长59.95%）的承销范围也较2023年有所增长。

上述华北券商投行承销东谈主员暗意，本年的债券刊行量比前年稍微增长一些。“具体来看，城投借新还旧，存量鄙人降，这部分没观点新增，但3A级央企、省属的国有企业和产业类主体的债券范围在增长。另外，这次的10万亿化债使得城投企业能平缓自如，可为后续的产业投资助力。”

关于2025年，其告诉期间财经，“臆想也没什么变化，照旧严格限制城投债券，然后荧惑产业类债券的新增”，该华北券商投行承销东谈主员告诉期间财经。

据东方金诚国外信用评估有限公司叙述，产业信用债方面，1-11月累计开云体育(中国)官方网站，多量行业信用债刊行量高于前年同时且累计净融资为正，仅房地产、通讯、轻工制造和食物饮料4个行业净融资为负。